Una startup surcoreana llamada Laboratorio de cuotas está en la búsqueda de seguir los pasos de Carta, la empresa de gestión de tablas de capitalización que utilizan una gran cantidad de nuevas empresas e inversores en los EE. UU.
Carta comenzó su vida como “eShares” en 2012 como un servicio de gestión de tablas de límites máximos que las nuevas empresas podían utilizar para emitir acciones para sus inversores y empleados. Hoy en día, su gama de ofertas se ha ampliado para incluir todo, desde valoración y gestión de capital hasta contabilidad, evaluación de riesgos y servicios de corretaje. También administraba un mercado de acciones secundario que los inversores podían utilizar para negociar acciones de nuevas empresas, pero cerró ese servicio a principios de este año después de un poco de controversia.
QuotaLab, ex alumno de AY Combinator, también comenzó como un servicio de gestión de acciones (llamado Libro de cuotas) para startups e inversores en Corea del Sur. Ahora, con la integración posterior a la fusión del servicio de gestión de fondos orientado a inversores LogosSystem llegando a su fin, su objetivo es convertirse en una ventanilla única que la comunidad de inversores y empresas emergentes coreanas pueda utilizar para gestionar sus fondos, acciones, inversiones, Relaciones LP y más.
“Aunque comenzamos como una empresa de software, ahora planeamos evolucionar hasta convertirnos en una empresa financiera”, dijo a TechCrunch el director ejecutivo y cofundador de QuotaLab, Andy Choi. “Con nuestra participación de mercado del 40% en el lado de las startups, el 80% de participación de mercado en el lado de los capitalistas de riesgo y siendo el único actor en el lado de los LP, somos básicamente la infraestructura financiera que impulsa el ecosistema de riesgo coreano. Estamos investigando qué negocios financieros podemos realizar”.
QuotaLab fue fundada por tres ex capitalistas de riesgo: Choi, Dan Hong y Pilseon Jun. Familiarizados con los problemas que tienen que enfrentar los médicos de cabecera, vieron la oportunidad de una solución SaaS vertical en el espacio: simplificar herramientas y hojas de cálculo antiguas en una plataforma que los inversores podría utilizar para gestionar sus empresas de cartera y compartir datos con socios comanditarios.
Choi dijo que la decisión de la compañía de adquirir LogosSystem el año pasado por 23 millones de dólares (30 mil millones de KRW) tenía como objetivo ayudar a QuotaLab a cubrir todo el mercado de riesgo en Corea del Sur: “Antes de la adquisición, nuestro servicio solo trataba con nuevas empresas e inversores (GP). Ahora podemos conectar todo el ecosistema de startups, inversores y LP, lo cual es la primera vez en la historia de las empresas de Corea del Sur”, dijo. La adquisición se produjo poco más de un año después de que QuotaLab recaudara una ronda de 11 millones de dólares.
“Para los médicos de cabecera, el [LogosSystem] La plataforma proporciona funcionalidades para administrar sus fondos, incluida la gestión de LP, como información de LP, puntos de contacto, compromisos, llamadas de capital, distribuciones, informes, etc. También ofrece gestión de inversiones como inversiones, rendimientos, cambios de activos, rebajas, valoraciones, contabilidad, aprobaciones electrónicas y gestión de riesgos”, añadió Choi.
LogosSystem también permite a los LP gestionar su fondo de fondos y activos relacionados (datos sobre los fondos en los que han invertido). Choi notó que El frente electrónico de BlackRock es similar en cuanto a las funcionalidades ofrecidas.
Según Choi, el mercado de gestión de acciones tiene muchas facetas que se pueden abordar. “Uno es el lado de los valores emitidos, que normalmente se ocupa de acciones ya emitidas, como acciones, bonos, convertibles, etc.”, dijo. “Dentro de esta área, si solo se trata de gestión de datos administrativos, entonces puede funcionar un Excel general o una solución similar a la planificación de recursos empresariales. Las primeras soluciones solían ser así”, dijo Choi.
Pero las plataformas de gestión de acciones necesitan una comprensión más profunda de la relación entre las nuevas empresas y sus inversores, y esas relaciones varían según el mercado debido a las diferentes dinámicas de capital de riesgo, cultura, estructuras de fondos de LP, etc.
“Por ejemplo, una plataforma de gestión de acciones que sólo cubre las necesidades de las empresas emergentes pero no cubre las necesidades de los inversores no se puede vender en un mercado donde los inversores también son tomadores de decisiones clave. Del otro lado están las adjudicaciones de acciones. Normalmente se trata de opciones sobre acciones, RSU (Unidad de stock restringida), etc. Esto es mucho más local, ya que está más cerca de Recursos Humanos y hay muchas leyes diferentes que rigen el [type of rewards possible, taxes, appraisals, etc].”
En pocas palabras, un mayor énfasis en las relaciones con las partes interesadas, servicios especializados para una gestión profunda de datos de valores y diferentes mercados de adjudicación de acciones son oportunidades de negocios nuevas y diferentes que la compañía espera abordar, agregó. Choi dijo que el plan aún no se ha finalizado, pero podría ser una empresa de corretaje de valores o un agente de transferencias, y la startup planea registrarse ante las autoridades financieras coreanas en breve.
Planes posteriores a la fusión
QuotaLab ya ha comenzado a integrar el servicio de gestión de fondos de inversores de LogosSystem dentro de QuotaBook, afirmó Choi.
“Para las funcionalidades, principalmente para interactuar con LP, anteriormente había superposiciones entre las [QuotaLab and LogosSystem]. Estamos unificando las funcionalidades afectadas de QuotaBook con LogosSystem, ya que [the latter] tiene funciones mucho más sofisticadas”, explicó Choi. “Para las funcionalidades que son principalmente para interactuar con las empresas de la cartera, LogosSystem apenas tenía nada de eso. Por lo tanto, estamos mejorando la funcionalidad relevante en QuotaBook y estamos integrando los dos productos para que los datos de la cartera se puedan sincronizar fácilmente con la plataforma de LogosSystem”.
Ambas plataformas se beneficiarán mutuamente, según Choi. “QuotaBook puede utilizar el grupo de clientes inversores de LogosSystem para obtener más venta adicional oportunidades y venta cruzada a sus empresas de cartera”.
El CEO y fundador de LogosSystem dejó la empresa después de la venta, pero la siguiente persona en el ranking, que ha estado en LogosSystem durante aproximadamente 20 años, ha sido nombrada nueva CEO para liderar el equipo. Además, los 45 empleados de LogosSystem permanecieron en el equipo. Ahora QuotaLab cuenta con 75 empleados a día de hoy.
“No habrá cambios en la estructura actual de LogosSystem, ya que su negocio ha sido sólido”, señaló Choi.
El espacio de gestión de la tabla de límites se ha vuelto un poco saturado en los últimos años a medida que las nuevas empresas han proliferado en todo el mundo, especialmente en Asia. Choi me dijo en 2022 que QuotaLab planeaba expandirse al sudeste asiático. No especificó qué países estaba considerando la compañía cuando le pregunté recientemente, pero si todavía apunta al Sudeste Asiático, es probable que QuotaLab se encuentre compitiendo en esa región con Qapita, con sede en Singapur, y la administración de tokens y acciones con sede en Hong Kong. inicio de Sprout. También tendrá que luchar por la participación de mercado a medida que se expande internacionalmente con los jugadores más grandes en el espacio como Carta y AngelList, así como con nuevos participantes como Pulley y Deel (gracias a su reciente adquisición de Capbase).
La empresa podría incluso optar por la adquisición para continuar con sus planes de expansión. QuotaLab está abierto a realizar adquisiciones adicionales, dijo Choi, y agregó que definitivamente existe potencial para recaudar más fondos para respaldar esos planes.
El año pasado fue un desafío para las nuevas empresas, pero eso no afectó mucho a QuotaLab, porque la mayor parte de sus ingresos provienen de medianas empresas, empresas e inversores, según Choi. Hoy en día, QuotaLab tiene alrededor de 5.500 usuarios en su plataforma, frente a los 3.500 en 2022.