La startup hipotecaria de IA LoanSnap se enfrenta a una avalancha de demandas de acreedores y ha sido desalojada de su sede en el sur de California, lo que ha dejado a los empleados preocupados por el futuro de la empresa, según ha sabido TechCrunch.
LoanSnap, fundado por emprendedores en serie karl jacob (en la foto de arriba) y Alan Carroll, ha recaudado alrededor de 100 millones de dólares en financiación desde su ronda inicial de 2017, de los cuales 90 millones de dólares se recaudaron entre 2021 y 2023, según PitchBook. Los inversores incluyen Virgin Group de Richard Branson, Mantis Ventures de Chainsmokers, Baseline Ventures y Reid Hoffman, dice LoanSnap. La startup también asumió una deuda de alrededor de 12 millones de dólares, estima PitchBook.
A pesar del capital que recaudó, desde diciembre de 2022, LoanSnap ha sido demandado por al menos siete acreedores, incluido Wells Fargo, quienes colectivamente alegaron que la startup les debe más de 2 millones de dólares. LoanSnap también ha sido multado por agencias estatales y federales y casi pierde su licencia para operar en Connecticut, según documentos legales obtenidos por TechCrunch.
Si bien LoanSnap aún no ha cerrado, según dos empleados, el ambiente dentro de la empresa es desgarrador mientras los trabajadores esperan claridad sobre el futuro de la empresa. Entre diciembre de 2023 y al menos enero de 2024, la empresa no alcanzó la nómina y la plantilla se redujo. En su punto más alto, LoanSnap empleó a más de 100. Después de despidos y desgaste, ese número ha disminuido a menos de 50, según una fuente.
“El estado actual es el resultado de un liderazgo terrible, un gasto excesivo en inutilidad y de inversores institucionales que se enamoran de la encantadora fachada que Karl puede mostrar”, dijo a TechCrunch un ex empleado, que pidió permanecer en el anonimato por temor a represalias. TechCrunch conoce la identidad de la persona.
Dada la magnitud de los problemas de la empresa a partir de 2021, la situación plantea la pregunta de por qué los inversores invirtieron dinero en la empresa en una fecha tan tardía como 2023 y qué sucederá a continuación.
Reid Hoffman no estuvo disponible para hacer comentarios y su oficina declinó hacer comentarios. (LoanSnap no es una inversión de Greylock Partners, confirmó la firma de capital de riesgo). Virgin Group, Mantis VC y Baseline Ventures tampoco respondieron a las solicitudes de comentarios.
Jacob y Carroll, directores ejecutivos y directores de tecnología de LoanSnap, respectivamente, no respondieron a múltiples solicitudes de comentarios durante varios días, por correo electrónico y mensajes de texto. La línea de prensa de LoanSnap remitió el asunto al director ejecutivo y se negó a ofrecer comentarios.
Los acreedores demandan y las agencias multan a LoanSnap
En 2021, LoanSnap originó casi 1300 préstamos por un valor total de casi 500 millones de dólares, según datos presentado ante los reguladores federales, ambos registros para la puesta en marcha. Para 2023, LoanSnap informó a la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) que había originado solo 122 préstamos para el año (aunque es posible que los datos no sean definitivos).
A pesar del número récord de préstamos, en 2021 ya se estaban gestando problemas. Los documentos legales muestran que en mayo de 2021, el mismo mes en que LoanSnap anunció su Serie B de $ 30 millones Con inversores como Hoffman, la Junta de Revisión de Hipotecarios del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de EE. UU. celebró un acuerdo acuerdo de solución con la compañía. Si bien LoanSnap no admitió haber actuado mal, la agencia alegó que violó los requisitos de la Administración Federal de Vivienda (FHA) por no notificar a la FHA de una pérdida operativa que excedía el 20% de su patrimonio neto de fin de trimestre del año fiscal 2019. Acordó pagar una multa de 25.000 dólares.
Desde 2021, al menos tres quejas se han presentado contra LoanSnap ante el Better Business Bureau, y la empresa ahora tiene una calificación F. Esas quejas alegan que la startup cobró tarifas no reembolsables y luego no cerró los préstamos de manera oportuna o no pagó impuestos de una cuenta de depósito en garantía. Además, en cuatro quejas presentadas ante la Oficina de Protección Financiera del Consumidor y revisadas por TechCrunch, los consumidores acusaron a LoanSnap de vender un préstamo pagado en su totalidad a otro prestamista en lugar de cerrarlo adecuadamente, engañando a los consumidores sobre las aprobaciones de hipotecas y acortando las cuentas de depósito en garantía.
Entre diciembre de 2022 y mayo de 2024, al menos siete acreedores demandaron a LoanSnap y la empresa pasó por al menos tres directores financieros, dice una fuente. Cerca de finales de 2022, Steve Anderson de Baseline Ventures renunció a la junta directiva, según alguien familiarizado con el asunto.
Cuatro de las demandas provinieron de proveedores que afirmaban que la startup se había retrasado o había dejado de realizar pagos contractuales por los servicios. LoanSnap aún no ha presentado una respuesta formal ante los tribunales por ninguna de estas demandas, según registros públicos.
Por ejemplo, Wells Fargo presentó una demanda en agosto de 2023 por 431.000 dólares, alegando que un préstamo que compró a LoanSnap violaba las políticas de relación ingresos-deuda del banco. Debido a que LoanSnap incumplió la demanda (lo que significa que no respondió de manera oportuna), el juez ordenó a LoanSnap que pagara.
A mediados de 2023, LoanSnap se enfrentaba a una investigación del Departamento de Innovación y Protección Financiera de California derivada de una denuncia presentada en su contra, y la empresa estaba defendiéndose de la amenaza de litigio de al menos un inversor, según los registros vistos por TechCrunch. (Un portavoz del Departamento de Protección Financiera de California dijo que “no comenta sobre las investigaciones ni siquiera para confirmar o negar su existencia”).
Luego, 2024 trajo más problemas legales. En enero, el Departamento de Banca de Connecticut presunto la empresa participaba en una actividad de “préstamos hipotecarios sistémicos sin licencia” empleando a personas sin licencia. Un empleado le dijo a TechCrunch que la empresa estaba ansiosa por contratar a personas sin mucha experiencia hipotecaria, con la idea de capacitarlos para que algún día pudieran obtener licencias.
Connecticut también afirmó que LoanSnap violó la Ley de Informes Crediticios Justos, la Ley SAFE y la Ley de Préstamos Justos, entre otros estatutos estatales, y amenazó con revocar su licencia. En definitiva, LoanSnap pagó una multa de 75.000 dólares sin admitir culpa y prometió no utilizar personas sin licencia para el trabajo de oficial de préstamos hipotecarios en el estado.
“Es realmente importante para ellos amenazar con eso”, dijo Andrew Narod, socio del Grupo de Práctica de Servicios Bancarios y Financieros de la firma de abogados Bradley. Pero Narod señaló que el acuerdo no era “particularmente oneroso” y agregó: “Pague 75.000 dólares y deje de hacer cosas ilegales, lo que, francamente, realmente debería haber sido el modelo de negocio desde el principio”.
En febrero, LoanSnap fue demandada por su arrendador de Costa Mesa, quien alegó que la compañía dejó de pagar el alquiler y debía casi $405,000. Cuando LoanSnap no respondió a la demanda, el juez dictaminó que no cumplió con la demanda y el propietario recibió el visto bueno para desalojar a LoanSnap a mediados de mayo, según documentos judiciales. (LoanSnap tenía una segunda oficina en San Francisco, aunque no está claro si esa oficina todavía está en uso).
En mayo se presentó una nueva demanda. Una empresa tributaria que prestó a LoanSnap 5 millones de dólares alega que LoanSnap dejó de hacer pagos y debe más de $900,000.
Otro VC invierte millones en 2023
Muchas de estas demandas se presentaron a finales de 2023. Pero incluso antes, los problemas internos eran claros: las finanzas de LoanSnap habían tenido problemas, según el acuerdo de la FHA; había pasado por despidos; se habían presentado denuncias ante el BBB y el CFPB; y un conocido Silicon VC, según fuentes internas, había dimitido de la junta.
Aun así, en julio de 2023, LoanSnap recaudó otros 19 millones de dólares en financiación de riesgo del nuevo inversor Forté Ventures, según Libro de tono. (Forté Ventures no respondió a una solicitud de comentarios).
Un empleado atribuye el éxito de la recaudación de fondos de riesgo de la empresa al director ejecutivo Jacob.
Jacob tiene el tipo de currículum que atrae a los capitalistas de riesgo del Valle, ya que fundó y abandonó varias empresas emergentes desde 1997, cuando vendió una empresa llamada Dimension X a Microsoft. Su biografía de LoanSnap dice con orgullo que “recaudó 23 rondas de financiación” y “generó cientos de millones de dólares en rendimientos para inversores”. Su cofundador Carroll también ha repetido éxitos. Es un ex ingeniero de investigación de Microsoft que lanzó tres empresas emergentes anteriores y vendió dos de ellas.
Pero quedan muchas preguntas, como adónde fueron a parar todos los millones que recaudó LoanSnap. Los empleados con los que hablamos no tienen respuestas. Cuando los tiempos eran buenos en 2021 y la plantilla estaba en su punto más alto, Jacob realizó gastos como autorizar una costosa fiesta con barra libre para los empleados en 2021 en un resort junto a la playa. Un año, regaló a los empleados Meta Portals y organizó una fiesta en Denver para el evento Web3 ETH.
La empresa también tenía dos oficinas, ambas en zonas de alquiler caras. El alquiler en Costa Mesa (de donde fue desalojado) rondaba los 55.000 dólares al mes, y la oficina de San Francisco cobraba al menos 30.000 dólares al mes, según documentos judiciales obtenidos por TechCrunch.
A los empleados se les dijo que la casa multimillonaria de Newport Beach donde se hospedaron Jacob y Carroll cuando visitaron la oficina de Costa Mesa también era propiedad de la empresa. LoanSnap organizó allí su fiesta navideña de 2022.
A pesar de todos los problemas ahora obvios, LoanSnap sigue ganando elogios públicos de inversores, medios de comunicación y actores de la industria.
A mediados de mayo, Newsweek nombró a LoanSnap entre su lista de los mejores prestamistas en línea de Estados Unidos, y uno de sus capitalistas de riesgo, true Ventures, aplaudió la puesta en marcha en LinkedIn para la inclusión. Ese mismo mes, LoanSnap y Visa anunció que LoanSnap se había unido El programa fintech de Visa, que ayuda a las nuevas empresas a utilizar sus programas de pago.
Y apenas el mes pasado, LoanSnap anunció que entró en El programa Inception gratuito de Nvidia, que brinda beneficios a las nuevas empresas de IA. Un ex empleado calificó estos anuncios recientes como extraños, ya que la empresa parece estar tratando de girar o seguir adelante como si nada estuviera mal.
“Realmente no es difícil encontrar numerosas demandas y quejas, algunas de ellas de agencias gubernamentales, con una búsqueda rápida en Google”, dijo el empleado, preguntándose cómo Nvidia y Visa permitieron que LoanSnap ingresara a los programas.
True Ventures y Visa no respondieron a nuestra solicitud de comentarios. Nvidia se negó a hacer comentarios.
Mientras tanto, los empleados que aún no han renunciado se sienten estancados, sin saber si alguna versión de la empresa surgirá de las cenizas.
“No hay comunicación ni responsabilidad”, dijo el empleado. “Eso pone nerviosa a la gente”.
Este artículo se actualizó para aclarar de dónde se obtuvieron los datos numéricos.