Los protocolos de intercambio descentralizado (DEX) se han convertido en una parte clave del ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), donde la liquidez y los proveedores de liquidez desempeñan un papel fundamental para mantener en movimiento el espacio en gran crecimiento.
Si bien los protocolos DEX han visto miles de millones en volumen de transacciones diarias, el mercado de liquidez está cambiando gradualmente de los métodos de liquidez tradicionales hacia la liquidez concentrada. La liquidez anterior se distribuía uniformemente a lo largo de la curva de precios entre cero e infinito, mientras que en el nuevo sistema la liquidez se asigna dentro de un rango de precios personalizado.
Por ejemplo, en el caso de un par de stablecoin/stablecoin, un proveedor de liquidez (LP) puede decidir asignar capital en su totalidad al rango de $0,99 – $1,01. Como resultado, los comerciantes tendrán más liquidez en torno al precio medio y los LP ganarán más comisiones de negociación con su efectivo.
La fórmula de liquidez concentrada tiene como objetivo mejorar la eficiencia del capital compensando las deficiencias de la fórmula original. La liquidez ahora se puede asignar a un intervalo de precios en el nuevo modelo, lo que resulta en una posición de liquidez concentrada. Los LP pueden abrir tantas posiciones en el grupo como deseen, lo que les permite crear sus propias curvas de precios en función de sus necesidades y preferencias específicas.
Uniswap cambió a liquidez concentrada con su paso a V3 en mayo del año pasado y ya ha estado cosechando los beneficios, con un aumento del 500 % en el volumen diario después del cambio. De manera similar, otro DEX llamado Algebra se ha presentado para poner sus argumentos en la carrera DEX con integración de liquidez concentrada.
Por un lado, Uniswap funciona sobre Ethereum, mientras que Algebra eligió Polygon como su capa base. El nuevo DEX afirma ser más eficiente con su precio dinámico, agricultura integrada y soporte de integración entre cadenas.
Hablando sobre las principales ventajas de Álgebra sobre Uniswap, Alexandra Korneva, cofundadora de DEX, le dijo a Cointelegraph:
“Uniswap no tiene agricultura en la plataforma, por lo que los usuarios deben solicitar contratos inteligentes externos para cultivar tokens. Para mejorar esta situación, Algebra ha introducido la agricultura integrada; permitiendo a los usuarios empujar sus tokens adicionales a los grupos y ganar recompensas. No necesita acceder a plataformas externas para cultivar y obtener ganancias”.
Relacionada: Uniswap lanza ala de capital de riesgo para inversiones en Web3
Los grupos de liquidez concentrada parecen ser la última tendencia entre los jugadores de DEX, ya que no solo en Ethereum, también ha habido varios proyectos de liquidez concentrada en Solana y Binance Smart Chain.