El viernes pasado, Discovery, Inc. y AT&T Inc. anunciaron que cerraron oficialmente su trato con WarnerMedia. Según los términos del acuerdo, AT&T recibió 40.400 millones de dólares en efectivo y la retención de cierta deuda por parte de WarnerMedia al cierre.
Hoy, lunes 11 de abril, la empresa comenzará a cotizar en el Nasdaq con el nuevo símbolo de cotización “WBD”. Los accionistas de AT&T recibieron 0,241917 acciones de WBD por cada acción de AT&T poseída, recibiendo posteriormente 1.700 millones de acciones de WBD, lo que representa el 71% del total. Los accionistas de AT&T siguen teniendo la misma cantidad de acciones ordinarias de AT&T que tenían inmediatamente antes del cierre.
El CEO David Zaslav dijo que el anuncio de la megafusión “marca un hito emocionante no solo para Warner Bros. Discovery sino también para nuestros accionistas, nuestros distribuidores, nuestros anunciantes, nuestros socios creativos y, lo que es más importante, los consumidores a nivel mundial”.
“Con nuestros activos colectivos y modelo comercial diversificado, Warner Bros. Discovery ofrece la cartera de contenido más diferenciada y completa en cine, televisión y transmisión”, agregó el CEO. “Confiamos en que podemos brindar más opciones a los consumidores de todo el mundo al mismo tiempo que fomentamos la creatividad y creamos valor para los accionistas. No puedo esperar a que ambos equipos se unan para hacer de Warner Bros. Discovery el mejor lugar para contar historias impactantes”.
La tercera mejor empresa de servicios de streaming del mundo
La compañía combinada de medios y entretenimiento, Warner Bros. Discovery Inc., albergará tres servicios de transmisión HBO Max, Discovery+ y CNN+; estudio de Warner Bros.; canales de cable como TNT, TBS, Food Network, Investigation Discovery, TLC, Discovery, truTV, Travel Channel, MotorTrend, Animal Planet, Science Channel, New Line Cinema, Cartoon Network, Adult Swim, HGTV, HBO, entre otros.
Se espera que Discovery+ y HBO Max se fusionen en un solo servicio, sin embargo, a partir de ahora, actuará como un paquete similar a la oferta de Disney+/Hulu/ESPN+. Por otro lado, CNN+, que se lanzó el mes pasado, puede o no estar incluido. El servicio de transmisión tuvo un lanzamiento mediocre, sin embargo, CNN ha dicho que el número de suscriptores está “muy por encima de las expectativas”.
De cualquier manera, la combinación de HBO Max y Discovery+ unirá dos sólidas bibliotecas de contenido con IP valiosa y una variedad de contenido que Netflix ha estado logrando durante muchos años. Los suscriptores tendrán acceso a casi 200.000 horas de programación y más de 100 marcas, que destacamos anteriormente.
En última instancia, el gigante de los medios recién formado se convierte en uno de los jugadores más importantes de la industria, junto con Disney y Netflix. La capitalización de mercado estimada para Warner Bros. Discovery es de entre $ 45 mil millones y $ 60 mil millones. Esto lo coloca en el tercer lugar, junto a Disney, con una capitalización de mercado de $ 240 mil millones y la capitalización de mercado de Netflix de $ 161 mil millones.
Se prevé que el valor combinado de la compañía sea de $130 mil millones, según Axios, y se prevé que sus ingresos para 2023 sean de alrededor de $52 mil millones, con $15 mil millones esperados de los ingresos de DTC. Deadline informó que los ingresos combinados proyectados para la empresa en 2022 son de $49,8 millones.
HBO Max y HBO tenían 73,8 millones de suscriptores globales a fines de 2021, mientras que Discovery tenía 22 millones de suscriptores de transmisión de pago. Dado que Discovery tiene más contenido de nicho sin guión que WarnerMedia y menos variedad, esto posicionará a la compañía como un competidor de transmisión más formidable.
El nuevo equipo de liderazgo
A pesar de ser el accionista minoritario, con accionistas que poseen el 29%, Discovery tiene el control operativo de WBD. La semana pasada, el ex director ejecutivo de WarnerMedia, Jason Kilar, renunció cuando David Zaslav asumió su cargo como director ejecutivo de Warner Bros. Discovery.
El CEO de la compañía desde hace mucho tiempo, Zaslav, ha reunido un equipo de gestión en su mayoría de las filas de su alma mater, y fuentes cercanas a la situación le dijeron a Variety que tendría una relación directa con los líderes de los negocios que no conoce. con.
Los que permanecen en la nueva compañía incluyen a Casey Bloys, el director de contenido de HBO/HBO Max (quien agregará a Chip y la red Magnolia de Joanna Gaines a sus responsabilidades), el jefe de Warner Bros. TV Group, Channing Dungey, y Warner Bros. Pictures. presidente Toby Emmerich. Además, Gerhard Zeiler se convertirá en presidente de los canales internacionales de Warner Bros., y Chris Licht se desempeñará como presidente y director ejecutivo de CNN Global (cargo que ocupó después de la abrupta salida de Jeff Zucker).
Los lugartenientes de Trusted Discovery, Bruce Campbell y JB Perrette, obtendrán roles operativos clave y ayudarán a administrar su gran cantidad de informes directos. Campbell, quien anteriormente se desempeñó como director de desarrollo, distribución y legal de Discovery, se convertirá en director de ingresos y estrategia. Mientras tanto, Perrette cambiará su papel como presidente y director ejecutivo de streaming e internacional de Discovery por el de director ejecutivo y presidente de Warner Bros. Discovery Global Streaming and Interactive Entertainment.
Además, Kathleen Finch, ex directora de marcas de estilo de vida de Discovery, se convertirá en presidenta y directora de contenido de US Networks Group. El CFO de Discovery, Gunnar Wiedenfels, continuará en su cargo, Adria Alpert Romm continuará como directora de personas y cultura, Lori Locke como directora de contabilidad y David Leavy como director de asuntos corporativos.
Todavía hay roles que aún no se han llenado, pero lo serán en una fecha posterior.
La enorme deuda de AT&T
El CEO de AT&T, John Stankey, dijo: “Estamos en los albores de una nueva era de conectividad y hoy marca el comienzo de una nueva era para AT&T. Con el cierre de esta transacción, esperamos invertir a niveles récord en nuestras áreas de crecimiento de 5G y fibra, donde tenemos un fuerte impulso, mientras trabajamos para convertirnos en la mejor empresa de banda ancha de Estados Unidos. Al mismo tiempo, agudizaremos nuestro enfoque en la rentabilidad para los accionistas. Esperamos invertir para crecer, fortalecer nuestro balance y reducir nuestra deuda, todo mientras continuamos pagando un dividendo atractivo que nos coloca entre las principales acciones que pagan dividendos en Estados Unidos”.
Durante los últimos dos años, Stankey (el primer director ejecutivo de WarnerMedia) ha estado deshaciendo las adquisiciones de su predecesor Randall Stephenson.
Además, en 2018, bajo la dirección de Zaslav, Discovery compró Scripps, propietario de Food Network y HGTV, por 14 600 millones de dólares. En cambio, ese mismo año, AT&T compró una conocida empresa de televisión por cable que terminó siendo un fracaso épico.
El acuerdo probablemente permitirá a AT&T pagar su monstruosa deuda. Construir un conglomerado de medios listo para la transmisión no es barato, y la compañía de telecomunicaciones ha gastado cantidades colosales de dinero, incluida la adquisición de DirecTV por $ 67 mil millones en 2015 y el controvertido acuerdo de $ 85 mil millones para Time Warner hace cuatro años. A fines de 2019, AT&T todavía tenía una deuda de más de $ 151 mil millones.
Tras el acuerdo de Time Warner, que fue difícil de cerrar debido a una demanda antimonopolio y a los reguladores designados por Trump, la empresa cambió su nombre a WarnerMedia, fusionando HBO, Warner Bros, Turner Broadcasting y CNN.
Esta deuda gigantesca es un problema evidente, especialmente porque AT&T se enfoca en aumentar los ingresos con aumentos de precios, a pesar de las pérdidas de suscriptores.