Para la empresa que se autodenomina “la primera verificación en tecnología profunda”, la última verificación de SOSVEl último fondo de 306 millones de dólares tomó un poco más de tiempo de lo que le hubiera gustado al fundador Sean O’Sullivan. Probablemente esto no sea tanto un reflejo de la empresa como una crítica al entorno macroeconómico: pregúntele a cualquier VC y le dirá que los últimos dos años no han sido el mejor momento para recaudar fondos.
“Dado nuestro historial, nuestras tasas de rendimiento, los éxitos comprobados, todos los unicornios que surgieron de SOSV en el pasado, uno imaginaría que lo habríamos cerrado en tres meses”, dijo O’Sullivan a TechCrunch en un entrevista reciente. En cambio, tomó alrededor de un año y medio, y el esfuerzo más concertado se produjo en los últimos seis meses, según O’Sullivan.
“La cautela que existe en el mercado es la más alta que jamás hayamos visto”, dijo.
A pesar del arduo y largo proceso, SOSV logró alcanzar un nuevo hito:
Con 306 millones de dólares, el nuevo fondo lo convierte en uno de los mayores grupos de capital de riesgo de tecnología profunda en etapa inicial que se han recaudado en los últimos años.
“Nos estamos concentrando y redoblando nuestra apuesta por la tecnología profunda”, dijo O’Sullivan. “Esa concentración nos permite abordar una oportunidad en constante expansión dentro del clima porque hay muchas industrias en el clima”.
La cautela del mercado es una realidad de las altas tasas de interés, pero para O’Sullivan, también es una señal de que la inversión en tecnología profunda no se está moviendo lo suficientemente rápido. Muchos inversores se han dado cuenta de que los efectos del cambio climático en toda la economía presentan una variedad de oportunidades. Para O’Sullivan, invertir en el sector también es un imperativo.
“Esto es realmente un esfuerzo de guerra. Tenemos que dejar de fingir que esto es sólo otro tema de inversión del día. Esta es una crisis existencial para el planeta”, afirmó. “Así que lo estamos tratando con esa intensidad y con esa velocidad que creemos que el resto de la industria necesita”.
La velocidad y la intensidad podrían significar hacer más apuestas que antes, como lo están haciendo algunas empresas y aceleradores. O’Sullivan está adoptando el enfoque de “menos es más”.
“Vemos que otras personas van en una dirección diferente, donde intentan cubrir todo el panorama con unas 200 empresas en una cohorte”, dijo. “En lugar del punto de origen del acelerador, hoy en día somos más como un estudio. Estamos haciendo un número menor de empresas, más como 80 empresas de tecnología profunda por año. Y estamos concentrando más capital, más atención y más servicios en ellos”.
Enfoque continuo en la biología.
O’Sullivan dijo que hace más de una década, durante los días en que SOSV era más bien una aceleradora, sólo alrededor del 20% al 30% de las nuevas empresas en sus programas podían encontrar financiación de seguimiento. Eso le molestó y, a lo largo de los años, cambió el enfoque de la empresa, incluida la apertura de los programas Hax e IndieBio, dos programas SOSV que fomentan las nuevas empresas de tecnología profunda brindándoles espacio para construir y experimentar, además de soporte operativo.
El resultado, dijo O’Sullivan, es que entre el 60% y el 70% de las empresas encuentran ahora financiación después de las comprobaciones iniciales previas a la semilla de SOSV, que oscilan entre 250.000 y 500.000 dólares. En general, cada 100 millones de dólares que la empresa invierte en nuevas empresas atrae alrededor de 2 mil millones de dólares en capital de seguimiento, añadió.
El nuevo fondo de SOSV continuará el enfoque de la empresa en la salud humana y planetaria, una tendencia emergente entre los inversores en tecnología profunda que han reconocido que las dos áreas están estrechamente entrelazadas. O’Sullivan dijo que SOSV tiene la intención de invertir alrededor del 70% de los fondos en empresas de tecnología climática, el 25% en tecnología sanitaria y el 5% restante se reservará para inversiones oportunistas.
Los socios comanditarios que participan en el nuevo fondo incluyen una combinación de family offices, inversores institucionales y capital riesgo corporativo, este último de los cuales aportó el 25% del capital total.
“La razón por la que es tan alto es porque muchas corporaciones son las que necesitan estas tecnologías de descarbonización”, dijo O’Sullivan.
La empresa seguirá buscando nuevas empresas con una variedad de tecnologías, desde robótica hasta minerales y biomateriales y biofabricación. SOSV seguirá centrándose en aquellos que utilizan la biología para abordar el cambio climático. O’Sullivan cree que, en muchos casos, prevalecerán los procesos biológicos. “La biología puede ser de 30 a 300 veces, incluso 3.000 veces, más eficiente que la química en términos de reducir la producción de gases de efecto invernadero de estos sistemas”.
El clima “es realmente un problema del mundo físico. Para abordar esto, se necesita un mayor nivel de eficiencia en sus medios de producción”, dijo O’Sullivan. “Tenemos un lugar especial al que servir porque hacemos tecnología profunda, porque nos adentramos en la biología, nos adentramos en la química, la física y la electrónica. Y todo eso es necesario para cambiar los medios de producción”.