La participación se ha utilizado con fluidez para describir varias acciones dentro del mundo de la criptografía, desde bloquear sus tokens en una aplicación de finanzas descentralizadas (DeFi) o un intercambio centralizado (CEX) hasta usar tokens para ejecutar una infraestructura de nodo de validación en una prueba de participación ( punto de venta).
PoS es uno de los mecanismos más populares que permite que las cadenas de bloques validen transacciones y se ha convertido en un mecanismo de consenso creíble alternativo a la prueba de trabajo original (PoW) utilizada por Bitcoin.
Los mineros requieren mucha potencia computacional para llevar a cabo el PoW de uso intensivo de energía, mientras que PoS requiere apostar monedas como garantía para validar bloques y verificar transacciones, lo que es significativamente más eficiente energéticamente y presenta menos riesgo de centralización. Estas son algunas de las razones por las que compañías como Mozilla cambiaron sus políticas de donación para aceptar solo donaciones criptográficas de PoS en línea con sus “compromisos climáticos”.
Se espera que el protocolo Ethereum experimente una transición a un mecanismo de consenso PoS antes de fin de año. En la hoja de ruta para escalar la red, la fusión se siente a la vuelta de la esquina. Los mineros de Ethereum tendrán que extraer una criptomoneda diferente o pasar a hacer staking si desean continuar asegurando la red.
Dogecoin también tiene planes para realizar esta transición en el futuro.
Las recompensas de participación son incentivos proporcionados a los participantes de blockchain por validar nuevos bloques. Hay varias formas en las que uno puede participar en el staking dentro del ecosistema criptográfico:
Ejecute su propio nodo de validación
La prueba de participación permite que cualquier persona con una computadora ejecute un nodo y valide las transacciones al participar en el consenso de la cadena de bloques seleccionada. Los validadores se asignan al azar para verificar un bloque.
Los validadores tienen que construir su propia infraestructura de participación para ejecutar un nodo. Dependiendo de la red, ser un validador puede exigir altos costos de entrada, ya que se debe apostar una cantidad determinada de tokens antes de que se active.
Mientras el nodo de validación esté activo, los tokens que se apuestan están bloqueados y obtienen un rendimiento. Ejecutar su propio nodo puede ser complicado y técnico para los principiantes y, si se hace incorrectamente, puede generar pérdidas financieras de los tokens en juego.
Delegar a un validador
Los tokens de las redes PoS se pueden asignar a un tercero para que pueda ejecutar su propio nodo y validar transacciones. Este es un método menos complicado que ejecutar su propio nodo, pero implica que los delegadores se unan a un grupo de participación y confíen sus tokens al validador seleccionado.
Proyectos como Stake.fish ofrecen “Staking como servicio” para garantizar la legitimidad de estos validadores. El fundador de los servicios de validación de Stake.fish también cofundó f2pool, uno de los grupos de minería de Bitcoin y Ethereum más grandes.
De manera similar a la ejecución de un grupo de minería, un grupo de participación requiere un sólido equipo de ingenieros. La principal diferencia se reduce al público objetivo. Mientras que los grupos de minería se centran en los mineros, los grupos de participación atienden a cualquier persona que tenga tokens de PoS. Dasom Song, jefe de marketing de Stake.fish, le dijo a Cointelegraph:
“Administrar y construir nuestra propia infraestructura es nuestra forma de contribuir al ecosistema criptográfico. Hablamos con proyectos, investigamos ecosistemas y escuchamos a nuestra comunidad para tomar una decisión sobre nuevas cadenas para apoyar”.
Tanto ejecutar su propio nodo como delegar en un validador son algunas de las formas más seguras de obtener un rendimiento activo de sus tokens, pero tienen el costo de hacer que sus activos no sean líquidos durante un período determinado.
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replanteo líquido
En los últimos años, han surgido varios proyectos que ofrecen a los poseedores de tokens una alternativa a los grupos de participación y resuelven la falta de liquidez de la participación mientras contribuyen a validar la red.
Lido (LDO), el protocolo mejor clasificado por valor total bloqueado (TVL), admite varias cadenas de bloques con sus tokens que generan rendimiento como Ether (ETH), Cosmos (ATOM), Solana (SOL), Polkadot (DOT), Cardano ( ADA) y más. Es un protocolo sin custodia, pero no sin permiso, ya que Lido DAO selecciona validadores a través de la votación de gobierno. Stake.fish es uno de esos validadores de confianza votados por la comunidad de Lido para respaldar el protocolo.
Otros proyectos como Rocketpool (RPL) han decidido centrarse solo en apoyar el staking líquido para ETH en este momento. Rocketpool es un protocolo sin permiso para que cualquiera pueda convertirse en operador de nodo.
Aunque similares en principio, los tokens LDO son diferentes de los tokens RPL.
Los tokens apostados con Lido están vinculados al token original. Lo que significa que 1 ETH es equivalente a 1 Lido stETH (STETH). Este método es similar a la agricultura de rendimiento en DeFi e incurre en un costo de gas para cosechar con cada transacción.
Los tokens de Rocketpool permanecerán como una cantidad fija de Rocket Pool ETH (RETH), pero el valor de estos tokens aumenta con el tiempo a medida que la red descentralizada de nodos gana recompensas, lo que la hace más rentable ya que no requiere la recolección de tokens.
Liquid Staking se creó con aplicaciones DeFi como los principales usuarios de estos tokens. Los tokens apostados tienen valor y se pueden usar como garantía para muchas aplicaciones descentralizadas para obtener un rendimiento además de las recompensas de apuestas.
El primer y principal uso en DeFi en este momento es proporcionar liquidez de salida a esos protocolos de participación líquida a través de fondos de liquidez. El grupo de liquidez de Curve Finance de tokens ETH + STETH permite que STETH se intercambie por ETH hasta que se complete la fusión. RETH también tiene un fondo de liquidez en Curve Finance.
Incluso hay un grupo de liquidez que facilita los intercambios entre STETH y RETH con más de $ 100 millones en activos bloqueados en Convex Finance.
Bloqueo de tokens en un protocolo DeFi
Los protocolos en DeFi pueden incentivar a los participantes a bloquear sus tokens a cambio de recompensas en forma de rendimiento. Esto se puede hacer para los protocolos de préstamos y préstamos como Aave (AAVE), para proporcionar liquidez en un intercambio descentralizado (DEX) como Uniswap (UNI) o SushiSwap (SUSHI), y para respaldar las operaciones relacionadas con la gobernanza de las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO). .
La gobernanza ha visto la mayor innovación con respecto a la participación, ya que muchas aplicaciones DeFi utilizaron el modelo de depósito en garantía (VE) para alinear los intereses de la comunidad e incentivar el conocimiento a largo plazo del protocolo.
Curve Finance ha recibido una gran atención con el uso de este mecanismo, ya que el token nativo de Curve (CRV) se deposita en el contrato de depósito en garantía de la votación por un período de una semana a cuatro años; cuanto más largo sea el contrato, mayor será el poder de voto que tendrá el token VE.
Dos cosas hacen girar el mundo DeFi:
• Liquidez
• IncentivosLos protocolos quieren liquidez y nosotros queremos incentivos. Decimos que estamos en esto por la tecnología, pero también somos codiciosos.
Los protocolos entienden esto. Luchan por nuestra liquidez, incentivándonos con recompensas creativas.
—Ross Booth (@rossboothr) 9 de marzo de 2022
Denominados coloquialmente “Guerras de curvas” en DeFi, protocolos como Convex Finance han construido una estructura en torno a este mecanismo para influir en la asignación de recompensas de tokens de Curve Finance y posicionarse como los principales proveedores de liquidez para tokens de gobernanza de CRV, lo que la convierte en la sexta aplicación de DeFi más grande con $ 12,26 mil millones. TVL, según los datos de DeFi Llama en el momento de escribir este artículo.
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Hacer staking a través de un CEX
Los intercambios centralizados brindan varias de las opciones de participación mencionadas anteriormente de manera tradicional con custodia y autorización. El intercambio apostará los tokens en nombre de los usuarios y solicitará una comisión a cambio de los servicios de apuesta.
Binance, el intercambio de criptomonedas más grande, permite a los usuarios apostar sus tokens por un período bloqueado o de forma líquida, según su preferencia y apetito de rendimiento. Para aquellos usuarios que apuestan ETH, la plataforma proporciona liquidez de salida en forma de token Binance ETH (BETH) hasta después de que se produzca la fusión. Binance lanzó recientemente un nuevo programa de participación TerraUSD (UST) para más de 30 millones de usuarios.
Kraken, otro intercambio líder, brinda servicios de participación pero no ofrece una opción de liquidez de salida. Aquellos usuarios que apuesten en ETH tendrán que esperar hasta después de la fusión para obtener un activo líquido. También anunció recientemente la adquisición de la plataforma de participación sin custodia, Staked, por un monto no revelado, que se describió como “una de las mayores adquisiciones de la industria de las criptomonedas hasta la fecha”.
Fichas bloqueadas que obtienen un rendimiento
El staking proviene de PoS, pero ha adquirido un significado propio en DeFi y crypto en su conjunto. En el momento de escribir este artículo, se considera que cualquier token que esté bloqueado para admitir una red a través de un validador o que se use en una aplicación descentralizada está apostado.
Los ejemplos mencionados anteriormente muestran las diferentes formas de apostar tokens y todos vienen con diferentes implicaciones y características. Stake tokens proporciona una base sólida para obtener rendimientos mientras contribuye al ecosistema general de una red.