El primer fondo de Left Lane pesó 630 millones de dólares. Hoy, el equipo está de vuelta con 1400 millones de dólares para invertir en capital de crecimiento para empresas de consumo y tecnología de Internet de todo el mundo desde sus oficinas en Nueva York y Londres. Hablé con Harley Miller, director ejecutivo y socio gerente de Left Lane, quien cerró los $1.400 millones en su cumpleaños número 33.
“Soy la persona de mayor edad en el equipo de inversión de la empresa, por aproximadamente un año, pero he estado haciendo esto durante 13 años. Es la única disciplina profesional que he conocido y he estado trabajando para pulir y perfeccionar ese oficio”, dice Miller. “Es una especie de punto de vista raro porque VC no era una clase de activo tradicional o una industria que se presta a un Programa de analista institucionalizado donde las personas salen de la escuela. Por lo general, había más de un camino tortuoso para llegar allí en el pasado. Tal vez fuiste banquero o consultor y fuiste a la escuela de negocios. Algo que nos tomamos muy en serio es ‘cómo se crían inversores profesionales desde cero y se ayuda a darles forma'”.
Left Lane ha realizado 36 inversiones en empresas de Internet y tecnología de consumo en una docena de países. La firma apunta a negocios en puntos clave de inflexión de crecimiento y lidera negocios en la etapa de Serie A a C. La firma invierte en fintech, edtech, tecnología para pymes, software, tecnología alimentaria, comercio electrónico, salud y bienestar, juegos y entretenimiento, y más.
Cuando se lo desafía en el equipo joven (la mayoría de los fondos de riesgo tienden a ser administrados por personas con una experiencia operativa o financiera significativa), Miller responde con entusiasmo.
“Tenemos un gran respeto por la condición humana, no siendo un miembro de la junta de sobrevuelo. Es un privilegio estar allí, a diferencia de un deber en el que te presentas una vez por trimestre y pontificas solo para que se escuche tu puta voz. Es el arquetipo clásico de la palabra vómito”, dice Miller, ventilando sus frustraciones. “[I’m frustrated with] el VC que no hace jack con diligencia, que lo subcontrata a su gente junior de nivel medio, y luego se presenta a la reunión de la junta y durante los primeros seis meses, haciendo preguntas rudimentarias elementales. Es como, ‘Oye, ¿no hiciste ni un ápice de diligencia? ¿Son estas preguntas básicas sobre el modelo de negocio? ¿Por qué?'”
Miller alienta a los fundadores a ser cautelosos acerca de a quién elegir como inversionista.
“En particular, en los últimos años, ha habido muchos turistas nuevos que ingresan a la clase de activos de riesgo o capital de crecimiento. Todos son ‘somos muy amigables con los emprendedores, no necesitamos tomar asiento en la junta directiva’”, explica Miller. “Nosotros no hacemos eso. No es un trabajo para nosotros. Es un modo de vida. Creo que si lo haces con esa intencionalidad, por definición lo estarás haciendo mejor que la gran mayoría. Solo aparecer y preocuparse no es suficiente. UN muchos fondos tienen este concepto de antiguos operadores que se convierten en capital de riesgo, y creo que puede ser realmente poderoso, pero de nuevo, no se equivoquen, lleva años perfeccionar su oficio como inversor que ha tenido el reconocimiento de patrón en cientos de transacciones. Hay que tener respeto por la condición humana. Tienes que ser capaz de navegar y tener mucha superficie y rango de diferentes arquetipos y personalidades de fundadores con los que puedas trabajar, ya sea alguien de diferente origen, religión, credo, raza, edad, geografía. .”
A medida que la comunidad inversora mejoraba cada vez más a la hora de invertir en empresas SaaS, Left Lane decidió ir tras los espacios que quedaban atrás, en particular, la tecnología de consumo habilitada para Internet con modelos de negocio recurrentes.
“UNEn medio de un mundo de generalistas que imitan el software empresarial, inversores de SaaS, vimos ese espacio en blanco. Tenemos la gran suerte de tener 60 o 70 directores ejecutivos de alto perfil u operadores C-suite de empresas de Internet y tecnología de consumo como LP y asesores”, dice Miller, explicando por qué la falta de experiencia operativa en los rangos de inversión de la empresa no es tan grande. de un problema como yo estaba tratando de hacer de él. “Realmente llevamos ese trabajo a favor de nuestra cartera actual y futura”.
La compañía invierte en el rango de la Serie AC y le gusta liderar las rondas en las que está involucrada. El equipo sugiere que el punto óptimo para sus inversiones oscila entre $5 millones en el extremo inferior de la escala, hasta $75 millones en cheques para el extremo superior