Square Peg Capital, una de las firmas de capital de riesgo más grandes de Australia con activos actuales bajo administración de aproximadamente $ 3 mil millones de dólares, está profundizando en el sudeste asiático. La firma actualmente está recaudando $ 550 millones en nuevos fondos, y si su historial de inversión reciente sirve de algo, una buena parte de eso se invertirá en nuevas empresas del sudeste asiático.
Tushar Roy, socio de Square Capital, le dijo a TechCrunch que el sudeste asiático ha sido la huella geográfica de más rápido crecimiento de la empresa (también es conocida por sus inversiones en Israel). La mitad del último fondo de 275 millones de dólares de la empresa, llamado Fondo 3, se invirtió en el sudeste asiático. En todos sus fondos, Square Peg ahora ha invertido un total de aproximadamente $ 250 millones en el sudeste asiático. Ahora tiene 18 empresas en su cartera de la región.
Los que se han hecho públicos son: Cialfo; chope; DoctorAnywhere; FinAccel; kaodim; Neurona; en bucle; Pluang; PropertyGurú; Esconderse; Timo; y nos vamos.
Los $ 550 millones en nuevos fondos, que según Roy se cerrarán en el próximo trimestre, se distribuirán en dos fondos. Uno es un fondo de riesgo en etapa inicial que invertirá en semillas a través de compañías tecnológicas de etapa Serie B en el sudeste asiático, Australia e Israel. El segundo, llamado Opportunities Fund 2, será para inversiones de seguimiento en etapas posteriores en las empresas con mejor desempeño de Square Peg de sus fondos anteriores.
A lo largo de la historia de la empresa, ha desplegado $900 millones y tiene una TIR neta del 37%.
La primera inversión de Square Peg en el sudeste asiático fue hace unos ocho años, en WeGo. Desde entonces, su interés por la región se ha incrementado considerablemente, especialmente en los últimos dos años.
“Me uní a Square Peg hace siete años y casi desde el primer día, me concentré en la región del sudeste asiático. dijo Roy. “En los primeros cinco años, pasamos de ser un poco curiosos para nosotros a la región, esencialmente observando más profundamente la región para ahora duplicarnos, y es un impulsor clave de la estrategia para nuestra empresa”. En 2000, justo cuando el COVID estaba aumentando, se mudó a Singapur para establecer allí la oficina de Square Peg.
La pandemia aceleró la inversión en la región porque los tratos se estaban haciendo a través de Zoom, abriéndolo a los inversores sin viajar. “Realmente fue durante el período de COVID 2020, 2021 que vio una aceleración masiva en el interés de algunos fondos internacionales en esta región, a medida que más fondos internacionales establecieron oficinas en la región”, Piruze Sabuncu, socio y otro miembro de Square dijo la oficina de Peg en Singapur.
COVID y el trabajo remoto también abrieron nuevos trabajadores para ayudar a las empresas a crecer. Por ejemplo, las empresas de Indonesia comenzaron a trabajar con empleados en Vietnam, Singapur o India. “Esto realmente trajo el nivel adecuado de talento para pasar a la siguiente etapa también”, dijo Sabuncu.
En cuanto a la desaceleración de la financiación del primer trimestre, Roy dijo: “Creo que las expectativas de los fundadores sobre las valoraciones son un poco más bajas que a fines del año pasado”, pero todavía hay una pequeña cantidad de empresas “que todos quieren”. invertir y, por lo tanto, las valoraciones se mantienen, continúa subiendo en esos casos”.
Los próximos fondos de Square Peg se centrarán en software como servicio, Internet de consumo, fintech, salud, educación y el futuro del trabajo, así como un enfoque creciente en Web3 o modelos comerciales habilitados para criptografía.
Roy dijo que Square Peg está interesado en trabajar con los fundadores durante 5 a 10 años o más para ayudarlos a construir “empresas icónicas”.
“Es posible que vea muchos fondos que tienen 30, 40 o 50 inversiones. En nuestros fondos, es mucho más típico tener de 15 a 20 y eso es en tres geografías”, dijo Roy. “Eso conduce a una cartera mucho más concentrada, no solo en términos de capital, sino también en términos de relaciones. Realmente invertimos mucha energía en un grupo más pequeño de personas”.