La globalización ha sido una de las mayores tendencias en el comercio electrónico en la última década: los rieles de Internet facilitan un mercado mucho más amplio de posibles consumidores y una selección de artículos para que compren; y para satisfacer esa demanda, la fabricación y la logística también han dado grandes saltos geográficos. Ahora, una startup que ha creado una plataforma para ayudar a brindar financiamiento específicamente a las empresas que trabajan dentro de esa cadena de suministro está anunciando su propio financiamiento.
Stenn, que aplica análisis de big data, toma algunos puntos de datos sobre una empresa (los dos principales son el dinero que ingresa y sale según las facturas) y los compara con un algoritmo que tiene en cuenta otros 1,000 factores para determinar su elegibilidad para un préstamo de hasta $10 millones; y, por otro lado, aprovecha una red de instituciones y otros grandes prestamistas para proporcionar el capital para ese financiamiento: ha recaudado $ 50 millones en fondos de capital para expandir su negocio después de ver un crecimiento acelerado.
El financiamiento proviene de un solo inversionista, la firma estadounidense de capital privado Centerbridge, y valora a Stenn en $ 900 millones, dijo la compañía.
Stenn existe desde 2015 y desde entonces ha financiado alrededor de $6 mil millones en préstamos de 74 países, de los cuales $1 mil millones se prestaron solo en 2022, con un enfoque que lleva la tecnología a un área que anteriormente no había sido tocada por los prestamistas, dijo El fundador y director general de Stenn, Greg Karpovsky, en una entrevista.
“Accenture estima que la demanda de financiación en este segmento empresarial es de 3,6 billones de dólares y crecerá hasta los 6,1 billones de dólares en los próximos cuatro años”, dijo. Y sin embargo, “la principal fuente [of funding] para ellos ahora mismo es el sistema bancario tradicional. Los bancos de los países desarrollados se centran en la financiación de la cadena de suministro para los países grandes y los sistemas bancarios de los mercados en desarrollo aún están subdesarrollados. Entonces, las empresas en este segmento simplemente se quedan sin servicios bancarios. Nadie más está utilizando la tecnología para facilitar la financiación [for them].”
En el mundo de la tecnología financiera, hay una serie de empresas en el mercado que atienden las necesidades de las pequeñas empresas que necesitan capital, ya sea para conectarlas entre la emisión de facturas y el pago; o para financiar proyectos o actividades fuera del horario normal de negocios que los ayudarán a crecer a largo plazo; o para algo completamente diferente. Las plataformas de préstamos y los neobancos que atienden a las pymes nacionales incluyen Kabbage (ahora parte de Amex); Por fin; Brex, Rho, Juni, NorthOne, Lili, Mercury, Hatch (ahora renombrado como Nearside), Anna, Tide, Viva Wallet, Open, Novo, MarketInvoice y muchos otros.
Sin embargo, la brecha en el mercado a la que se dirige Stenn no es la de la PYME típica, sino las empresas que específicamente ejecutan operaciones que eventualmente alimentan operaciones transfronterizas más grandes.
Estos podrían ser vendedores internacionales en mercados, o una empresa que suministre productos o servicios a esos vendedores. Lo que tienen en común entre sí, y lo que las diferencia de las pymes típicas atendidas por su fintech promedio que otorga préstamos a las pymes, es que tienden a ser significativamente más pequeñas que las grandes multinacionales, pero mucho más grandes que las pymes típicas, con alcance y capital. necesita coincidir.
“Las pymes nacionales suelen ser mucho más pequeñas”, dijo Karpovsky. Podrían ser una barbería. Dijo que la exposición típica, la cantidad prestada, podría estar en el rango de $ 30,000 a $ 50,000. Para las PYMES a las que apunta Stenn, utiliza la definición del Banco Mundial, que equivale a una empresa que tiene hasta $120 millones en ventas anuales. Usando lo que Karpovsky describió como “información muy limitada” (el nombre y la ubicación de una empresa, además de los detalles de las facturas que están en proceso de pago) presta hasta $10 millones, con un tiempo de respuesta de no más de 48 horas entre la solicitud y la aprobación. . Por lo general, dijo que los préstamos están más en la región de $ 500,000 a $ 1 millón.
La brecha de oportunidad es simple: está trayendo a este segmento del mercado, y las sumas más grandes que están pidiendo prestado, el tipo de enfoque que las PYMES nacionales han estado recibiendo desde hace un tiempo. “La gestión de riesgos aquí es muy diferente”, agregó.
Los que aportan el dinero para los préstamos incluyen bancos como Barclays y HSBC, dijo, así como oficinas familiares y otras grandes instituciones financieras como las compañías de seguros. Y una nota al margen sobre el tema de dónde se obtiene el financiamiento: el mismo Karpovsky es de origen ruso, y dijo que la compañía ha trazado una línea roja desde el principio, “una regla muy estricta”, sobre asumir cualquier asociación de financiamiento con dinero. con lazos rusos. (Dejó el país después de la invasión de Crimea, dijo, por lo que esta fue “una decisión que tomamos hace muchos años”).
“Somos profesionales en KYC y antilavado de dinero, por lo que hacemos la debida diligencia con todos nuestros socios”, agregó.
En términos de competidores, si bien es posible que quienes otorgan préstamos a las PYMES en los mercados nacionales busquen trasladarse a quienes trabajan a nivel internacional (Amex, por ejemplo, tiene un perfil internacional lo suficientemente grande como para considerarlo posiblemente), la mayor fuerza competitiva podría resultar ser algunos de los mercados donde estas PYMES ya hacen gran parte de sus negocios.
De hecho, Alibaba (a través de Ant Financial y Alipay) estaba muy interesada en hacer más en los mercados internacionales antes de que intervinieran los reguladores. Amazon todavía tiene que hacer grandes movimientos aquí, pero bien podría hacerlo en asociación con otros financieros, lo que abre una ventana de oportunidad. para una empresa como Stenn. Los propios bancos parecen felices por ahora de ser socios, refiriendo clientes a Stenn y actuando como prestamistas en su plataforma.
De los posibles jugadores en este espacio, Karpovsky señaló que “están muy lejos, a más de 10 años, de enfocarse en resolver el problema que estamos resolviendo ahora. Sus clientes existentes tienen problemas más inmediatos, por lo que en este momento no estamos viendo mucha competencia, y es posible que no lo haga durante muchos años”.
Es una oportunidad que los inversores también están interesados en respaldar.
“Nos ha impresionado el enfoque disruptivo de Stenn para abordar los desafíos del suministro de financiamiento comercial global y creemos que Stenn tiene una propuesta altamente escalable”, dijo Jed Hart, codirector de negocios europeos de Centerbridge y director general senior, en un comunicado. “Estamos entusiasmados de asociarnos y apoyar el crecimiento de Stenn en un momento importante de su evolución y durante un período de incertidumbre en el mundo”.