Unusual Ventures, un equipo ahora de 30 personas fundado hace casi cinco años por el exinversor de Lightspeed Ventures John Vrionis y el empresario en serie Jyoti Bansal, ha cerrado su tercer fondo con $485 millones en compromisos de capital, nos dijo Vrionis en una conversación a principios de esta semana.
No es un gran paso adelante de los $ 425 millones que Unusual recaudó para su segundo fondo a fines de 2019 y eso es en gran medida por diseño, dijo Vrionis, quien es el único director gerente de la firma pero compró a tres socios generales en el último año. Entre ellos se encuentra el emprendedor en serie Lars Albright (vendió sus dos últimas empresas a Apple y MasterCard, respectivamente); Sandhya Hegde, quien anteriormente fue inversionista tanto en Khosla Ventures como en Sequoia Capital; y Wei Lien Dang, cofundador de la empresa de seguridad nativa de la nube StackRox, que vendió a Red Hat el año pasado.
Bansal también sigue estando muy involucrado en la empresa, según Vrionis, quien dice que Bansal forma parte de un puñado de directorios de Unusual.
Bansal también supervisa el programa de “servicios de fundadores” de Unusual, en el que la empresa planta miembros del equipo como Albright y socios de riesgo como la cofundadora de Nextdoor, Sarah Leary, que tienen una participación en el fondo dentro de las empresas de cartera durante meses a tiempo completo para poder ayudarlos a lograr el llamado ajuste de mercado de productos y, de lo contrario, fortalecerlos. (“Es la diferencia entre darte un curso sobre entrenamiento del sueño y ser una enfermera nocturna”, dice Vrionis del programa).
Es algo notable la participación de Bansal, dado que también es director ejecutivo de dos (!) empresas emergentes en las que Unusual tiene participaciones. Una de ellas, una empresa de herramientas para desarrolladores llamada Harness, anunció una ronda Serie D de 230 millones de dólares la semana pasada con una valoración de 3,7 dólares. mil millones (que es la misma cantidad que Cisco pagó por una de las empresas anteriores de Bansal, AppDynamics, en 2017).
La segunda compañía de Bansal, Traceable AI, una startup que ofrece servicios diseñados para proteger las API de los ataques cibernéticos, anunció ayer $ 60 millones en fondos de la Serie B (incluido, por supuesto, de Unusual) con una valoración de más de $ 450 millones.
Aún así, la ayuda práctica de personas como Bansal y otros dentro de Unusual (incluido el socio operativo Scott Schwarzoff, ex vicepresidente de marketing de productos de Okta) es fundamental en un mercado que se ha vuelto loco, sugiere Vrionis.
“Hay tanta gente tratando de ser inversionistas en etapas iniciales: las viejas firmas de múltiples etapas, algunos de los nuevos participantes que provienen del mundo de los fondos de cobertura, incubadoras”, dice. “Pero si bien la oferta de capital disponible para los fundadores ha aumentado, también lo ha hecho su necesidad de personas con experiencia que dediquen tiempo a ayudarlos”.
Aún así, los fundadores primero tienen que pasar el listón. Unusual invierte en solo 12 o más empresas cada año, emitiendo cheques iniciales de entre $ 2 millones y $ 10 millones inicialmente en la etapa inicial o previa a la inicial, donde la empresa puede ser el primer dinero institucional que recauda una nueva empresa.
La empresa, cuyas mayores apuestas en términos de capital comprometido son Traceable y Vivun, un fabricante de software de “experiencia del comprador”, hará excepciones, dice Vrionis, pero no con frecuencia.
Una inversión “oportunista” que hizo fue un cheque en la empresa de operaciones de seguridad Artic Wolf Networks, que presentó una solicitud de oferta pública inicial confidencial, aunque su director ejecutivo dice que no hay un cronograma para la medida. Unusual también es inversor en la empresa fintech Carta, que ya era una empresa de la serie C en el momento en que se formó Unusual. Y respaldó la plataforma comercial Robinhood en una de sus rondas posteriores.
En cuanto a otros criterios, Vrionis dice que solo más del 50 % de los fundadores que Unusual ha respaldado hasta ahora son “fundadores exitosos repetidos” porque conocen bien la importancia de sentar las bases para el futuro. (“La razón por la que el 90 % de las nuevas empresas fracasan en el quinto año es que muchas de ellas no han hecho lo correcto al principio”, dice Vrionis).
También dice que las áreas centrales en las que Unusual está “muy interesado” incluyen software de infraestructura, SaaS, fintech, comercio electrónico y negocios de mercado social.
Cuando se le preguntó si Unusual tiene una estrategia ‘web3’, dice que Unusual “ha estado bastante activo allí. Es uno de estos cambios de plataforma clave que tiene la suerte de tener si está en el negocio en un momento como este. Es todo, desde la infraestructura para respaldar las cadenas de bloques y los nodos descentralizados, hasta las propias aplicaciones. De hecho, hemos realizado algunas inversiones no anunciadas en ambos de las que pronto se enterará públicamente”.
Hasta ahora, agrega, Unusual acaba de tomar acciones, pero el equipo “definitivamente ha discutido la idea de cómo los tokens también participan en las inversiones”.
En la foto de arriba, el equipo Unusual Ventures, con Vrionis en el centro.